صندوق ثروت دولتی عظیم نروژ روز سهشنبه یک دستاورد بزرگ را اعلام کرد، زیرا سود رکورد 213 میلیارد دلاری (222/2 تریلیون کرون) را برای سال 2023 نشان داد. این صندوق که به عنوان صندوق بازنشستگی دولتی جهانی شناخته میشود ، در میان بزرگترین سرمایهگذاران جهان قرار دارد و این نتیجه بالاترین بازدهی آن را برحسب کرون تا به امروز نشان میدهد.
علیرغم پسزمینه چالشبرانگیز تورم بالا و آشفتگی ژئوپلیتیک، قدرت بازار سهام در سال 2023 کاملاً در تضاد با ضعف سال قبل در سال 2022 قرار گرفت، همانطور که نیکلای تانگن، مدیر عامل مدیریت سرمایهگذاری Norges Bank، که بر صندوق نظارت دارد، اظهار داشت. سفر به این سود رکورد پس از آن اتفاق می افتد که صندوق متحمل ضرر تاریخی 1.64 تریلیون کرون نروژی در سال 2022 شد، نتیجه ای که به شرایط “بسیار غیرعادی” بازار در آن زمان نسبت داده می شود.
نوسانات اقبال نشان دهنده نوسانات و غیرقابل پیش بینی بودن ذاتی بازارهای مالی است. تانگن بر عملکرد قوی سهام فناوری تاکید کرد و بر نقش محوری آنها در موفقیت صندوق تاکید کرد. بازده سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی دولتی در سال به 16.1 درصد رسید، البته کمی کمتر از شاخص معیار صندوق با 18 واحد پایه.
صندوق ثروت دولتی نروژ که در دهه 1990 تأسیس شد، وظیفه سرمایه گذاری درآمدهای مازاد تولید شده توسط بخش نفت و گاز این کشور را دارد. در طول سال ها، سرمایه خود را در بیش از 8500 شرکت در 70 کشور در سراسر جهان مستقر کرده است. در سال 2023، مدیریت سرمایهگذاری Norges Bank بازدهی 21.3 درصدی سرمایهگذاریهای دارایی، بازدهی 6.1 درصدی سرمایهگذاریهای با درآمد ثابت، و بازده چالشبرانگیز 12.4 درصدی سرمایهگذاریهای غیرمنقول در بورس را گزارش کرد که عمدتاً به دلیل افزایش نرخهای بهره و کاهش تقاضا بود.
با این حال، صندوق در سرمایهگذاریهای خود در زیرساختهای انرژیهای تجدیدپذیر غیرقابل بورس، که بازدهی مثبت 3.7 درصدی را در سال 2023 به همراه داشت، خط نقرهای پیدا کرد. در پایان سال، تخصیص پرتفوی صندوق نشان داد که نزدیک به 80 درصد از داراییهای آن سرمایهگذاری شده است. در سهام، 27.1 درصد در درآمد ثابت، 1.9 درصد در املاک و مستغلات ثبت نشده و 0.1 درصد در زیرساخت های انرژی تجدیدپذیر غیر بورسی.
با نگاهی به سال 2024، طی یک کنفرانس مطبوعاتی، نیکولای تانگن به چالش های ژئوپلیتیکی که می تواند بر سهام جهانی تأثیر بگذارد، پرداخت. او نگرانیهای مربوط به نقاط حساس ژئوپلیتیکی، تنشهای بین ایالات متحده و چین، روند نزدیک شدن به فشارهای تورمی، مسیرهای تجاری طولانیتر، هزینههای حملونقل بیشتر و عوامل ژئوپلیتیک ناشناختهای را که ممکن است ایجاد شود، برجسته کرد.
در دنیایی که عدم قطعیت های ژئوپلیتیکی همچنان بر بازارهای مالی تأثیر می گذارد، چرخش چشمگیر صندوق ثروت نروژی در سال 2023 به عنوان چراغی از انعطاف پذیری در میان زمان های آشفته عمل می کند. با این حال، همانطور که توسط تانگن نشان داده شده است، راه پیش رو نامشخص است، با چالش های بالقوه و رویدادهای پیش بینی نشده در افق در کمین.